Он находит применение практически во всех стратегиях и торговых системах. Его используют в качестве фильтра или источника сигнала для совершения сделок. Источником монетизации такого обменника обычно служат комиссии за операции, которые взимаются со сделок пользователей. Скорость исполнения ордеров полностью зависит от количества отложенных предложений со стороны мейкеров и способности тейкеров исполнять отложенные ордера.

На централизованных маркетплейсах покупатели обычно платят комиссию платформы в размере 2.5% + % роялти (как правило 5 или 10%), таким образом общая комиссия достигает 12.5%. В Sudoswap действует комиссия в размере zero.5% — и никаких роялти. https://www.xcritical.com/ Отсутствие роялти стало предметом пламенных дебатов в твиттере; пользователи разделились на два лагеря и дискутировали о том, должны ли создатели получать гонорары за свои работы. Технология АММ-протокола Sudoswap также проста и понятна.

Как Устроен Amm — Automated Market Maker

Это говорит о том, что для более поздних приобретений цена будет умеренно высокой. Пользователь, который вносит свои активы в пул, вносит ликвидность, соответственно, такого участника называют поставщиком ликвидности. Взамен ликвидности пользователь получает специальные токены, по которым будет определяться его доля средств, вложенных в пул. Смарт-контракт в DEX называется пулом, поскольку он объединяет вложенные активы сразу множества пользователей.

У маршрутизатора будет достаточно средств, чтобы покрыть первый своп в 1.1 ETH. Затем, увидев, что второй обмен стоит 2 ETH, маршрутизатор полностью пропустит эту пару. Транзакция завершится успешно, пользователю будет возвращено 1.1 ETH, а также отправлен один NFT, который он купил за 1.1 ETH. После создания пула овнер сможет изменить spotPrice, delta и payment.

Nasdaq: Участники Рынка

Некоторые биржи (например, Binance) реализуют специальные программы для маркет-мейкеров с различными бонусами и скидками на торговые комиссии. Также есть специальные боты для розничного маркетмейкинга – например, Humminbot, CryptoHopper, HaasOnline. Инвентарный риск неизбежен при любом маркетмейкинге, будь то традиционный рынок или рынок криптовалют. Однако его вероятность резко возрастает, когда речь идет о криптовалюте, поскольку криптоактивы намного более волатильны, чем их обычные альтернативы. Инвентарный риск проявляется каждый раз, когда цена актива начинает двигаться по тренду. Другими словами, вместо того, чтобы спорадически колебаться, что, вероятно, является лучшим сценарием для ММ, цена начинает последовательно двигаться в определенном направлении.

При этом в контракте указывается не количество вложенных активов, а их доля в сопоставлении с  активами других пользователей. С технической стороны это реализовано через протокол, работающий при помощи группы смарт-контрактов, которые регулируют процесс обмена токенами между пользователями. Пользователи, удерживающие открытую позицию в синтетических активах, могут быть ликвидированы, если цена будет колебаться против них. Концепция VAMM заключается в том, чтобы уменьшить влияние на цену и необратимые потери, а также подвергнуть отдельные токены синтетическим активам.

Dex На Базе Автоматизированного Маркет-мейкера

Мейкеры постоянно создают отложенные ордера, тем самым увеличивая ликвидность в orderbook. Мейкеры обычно получают вознаграждение за предоставление ликвидности. Вознаграждение берётся из комиссии пользователей за сделки. Также мейкеры могут получать и дополнительные «плюшки», например, скидку на вывод средств из обменника. OrderBook, или книга заявок – это инструмент, который изначально применялся в традиционных финансах для удобства обмена на валютном или фондовом рынках. Order Book представляет собой перечень заявок на покупку или продажу активов, сортированных по цене.

Вместе с коллегами я готовлю wiki-статьи для нашей бесплатной карты развития по предметке web3. И часть материалов мы решили адаптировать, чтобы сделать мир крипты доступным для более широкого круга читателей. Это вторая статья из цикла, посвященного устройству децентрализованных обменников.

Nyse: Специалисты

По понятным причинам LP являются финансистами AMM и получают проценты за счет добычи ликвидности. Вкладывая свои криптоактивы в пул, LP получают проценты от торговых комиссий, взимаемых с трейдеров, торгующих в пуле. Похожие принципы работы можно заметить в Forex, который представляет собой многоуровневую систему заявок на сделки с фиатными валютами. Так как 90% трейдеров занимают самый низкий уровень в системе, то им требуются посредники. Среди них встречаются так называемые диллинговые центры. Они используют актуальные мировые котировки, но все заявки трейдеров варятся внутри самой системы, не поступая на внешний рынок.

Для этого MM размещает лимитные ордера на бирже с низкой ликвидностью, а когда они исполняются, немедленно отправляет рыночный ордер (на противоположной стороне) на биржу с более высокой ликвидностью. Где x и y – суммы двух активов в пуле ликвидности, y s – сумма другого, а k – фиксированная константа, означающая общую ликвидность пула. С положительной стороны, в криптовалюте входные барьеры для ММ намного ниже, чем на традиционных рынках. Кроме того, MM, как правило, не платят комиссию мейкера и даже поощряются скидками — определенным процентом от торговой комиссии, которую платит тейкер ликвидности.

• Новая спотовая цена для первой пары составляет 1.1 ETH, а для второй пары — 2 ETH.
• Количество бирж и торговых пар с активом также может указывать на его ликвидность.
• Специалист также должен установить цену открытия для акций каждое утро, которая может отличаться от цены закрытия предыдущего дня в зависимости от новостей и событий в нерабочее время.
• Этот ордер подходит для немедленной покупки или продажи по наиболее выгодной цене.
• В научной статье подробно описываются использованные методы, среди которых в том числе индекс Херфиндаля-Хиршмана, применяемый федеральные агентства используют для оценки рынков.

Они создают и развивают рынки для новых активов и дают новым торговым площадкам шансы на выживание и рост. Как на криптографическом, так и на традиционном рынках ММ обеспечивают ликвидность и стабильность цен на активы, что требует навыков уровня ниндзя амм это и соответствующих ресурсов. Хотя маркетмейкинг подходит не всем, этим заниматься легче на крипторынке. То есть, разница между рыночными ценами покупки и продажи небольшая. Чем меньше спред, тем ниже “стоимость” торговли и тем она доступнее.

Маркет-мейкеры открыто конкурируют и способствуют конкурентоспособным ценам; в результате инвесторы обычно получают лучшую цену. Поскольку эта конкуренция очевидна в ограниченных спредах, иногда маркет-мейкеры на Nasdaq действуют как катализаторы торгов, как и специалисты на NYSE. Nasdaq состоит из крупных инвестиционных компаний, которые покупают и продают ценные бумаги через электронную сеть. Каждая ценная бумага на Nasdaq обычно имеет более одного маркет-мейкера; в среднем 14 маркет-мейкеров для каждой акции обеспечивают ликвидность и эффективную торговлю. Главная особенность АММ — автоматическое определение цены активов. Специальный алгоритм рассчитывает цену актива относительно других активов в пуле по математической формуле.

Виртуальные Автоматизированные Маркет-мейкеры (vamm)

Старые кнопочные телефоны и “древние” автомобили низколиквидны – найти и купить их проблематично, как и продать. Как правило, неликвидность потребительских товаров оправдана отсутствием необходимости в них (когда вещь объективно устаревает) или редкостью, что прибавляет ей ценности. Для эффективности маркетмейкинга задержка должна быть как можно меньше.

Follow me!